【收文】仟家信：歐債幽靈不散 黃金高位徘徊

鉅亨網新聞中心　(來源：財匯資訊，摘自：中國黃金資訊網)　2011-03-10 11:31:05　

國際金價隔夜紐約市場靠穩於1430美元附近展開窄幅震蕩，由於依舊受到利比亞及中東地區的動亂局勢所牽制，導致市場風險情緒起落跌宕令金價近期波動性逐漸加大。


之前利比亞領導人卡扎菲試圖協商辭職的消息一度讓風險厭惡情緒大幅消退，但卡扎菲政府軍與反叛軍在石油重鎮的激戰仍在繼續，故最終利比亞局勢將以何種方式平息仍存懸疑。


另外，就在地緣政治局勢或將不久歸於塵土的情形之下，歐債危機再次不期而至地浮出水面。因此，黃金價格便陷入了高位結利與避險買需的徘徊猶豫之中。

盡管歐洲央行發出的加息信號給歐元帶來重大支持，但貌似重新浮出水面的歐債問題再度吸引了投資者的目光。在市場逐步消化了加息預期之后，投資者擔憂負債承重的歐元區國家無法承受借貸成本上升的影響，而這種擔憂情緒正在使得歐元的走勢面臨被逆轉。


事實上，如果歐洲央行升息，將損及諸如葡萄牙、希臘和愛爾蘭等國提振經濟增長的能力。穆迪周三下調了希臘六家銀行評級，將希臘國家銀行、EFG Eurobank Ergasias銀行、阿爾法銀行和比雷埃夫斯銀行的評級從Ba3下調至Ba1，另外，將ATEbank和阿提卡銀行的評級下調至與該國主權評級相同，穆迪對六家銀行的評級展望均為負面。


穆迪表示，對六家銀行給予負面展望的一個主要原因是希臘銀行系統對該國政府債券的大規模風險敞口。而就在周一穆迪已經宣布，將希臘政府主權債券評級自Ba1調降至B1，展望為負面；歸因於希臘債務規模巨大，且結構性改革存在執行風險等原因。繼希臘和愛爾蘭之后，市場對葡萄牙的融資能力開始持懷疑態度。


在周三進行的標售中，葡萄牙2年期國債的得標利率飆升至1999年歐元面市以來最高，凸顯出對該國將需救助的擔憂。17個歐元區成員國的領導人預計將在本周五的會議上就解決該地區債務危機的下一步舉措達成一致，預計重大聲明將在3月24-25日舉行的歐盟峰會上宣布。


不過，此次峰會或將再度無功而返，峰會就債務危機解決機制獲得突破的可能性較低。周五的峰會僅可能為3月底的歐盟27國領導人峰會打下一個基礎，市場冀望歐洲方面能在3月底的會議上就歐債危機完整性解決方案達成一致，3月24-25日的歐盟峰會被許多人視作是歐洲主權債務危機的轉折點。此次會議的首要議題將是就“競爭力協定”達成一致。


此項協定由德法兩國最先提出，兩國希望歐元區其他成員國能夠做出實施經濟改革的承諾。市場人士預計，雖然該協定令歐元區許多成員國感到驚訝，但是這些國家或將在本次會議上對此表示同意。只是競爭力僅僅是次要問題，幾乎難以推進歐元區處理那些造成危機的基本問題，這些問題包括銀行業壞賬以及經濟前景黯淡且債務比例甚高的主權國家。


如果歐元區其他成員國同意此項競爭力協定，德國方面或更傾向於同意加強歐洲金融穩定機制(EFSF)的貸款能力，而這也是除德國以外幾乎所有歐元區成員國的希望。但是因擴大EFSF規模將增加德國納稅人的負擔，該國國內對此卻反對聲一片。


他們同時也不希望利用EFSF來購買歐元區受債務問題困擾的成員國國債。考慮到德國國內政壇意見難以統一，歐元區成員國之間因日益加大的分歧而未能抓住債務危機的最佳解決時機，同時，鑒於歐洲央行可能升息等外部原因，歐債危機可能將進入一個全新的、更為不確定階段。


歐債危機始終懸而未決，勢必令得市場避險情緒難以消退，黃金、白銀將在中長期從中得益。

技術上，2月份K線收盤重返千四美元之上，形態上幾乎實現“陽包陰”，這的確給多頭在后市帶來較大的激勵。周K線“V型反轉”形態明顯，表明看漲氛圍被有效保持并延續。日K線上，10日均線的支持力度極為關鍵，連續數個交易日收盤低於該位置，表明價格修正的風險料加大。4小時圖結合布林通道的上下軌逐漸走平，并勾勒出短線波動的核心區間為1415--1440美元。


需要注意的是，白銀的月K線已經大幅脫離了布林帶的上軌，暗示著未來潛在的大幅調整風險。

【黃金操作建議】

1．今日建議在1436美元至1438美元區間做空，若有效突破1440美元止損；1420美元至1422美元區間止盈。

2．也可考慮在1412美元至1414美元區間做多，若有效跌破1410美元止損；1428美元至1430美元區間止盈。